Nvidia задържа ключово техническо ниво на фона на мащабните AI разходи на Big Tech
Акциите на Nvidia (NVDA) се задържаха над ключово техническо ниво на фона на новини около продажбите на AI чипове в Китай и отчетите на част от големите ѝ клиенти. Междувременно компаниите от Big Tech очертаха нови мащаби на капиталовите разходи за инфраструктура и чипове за изкуствен интелект.
Big Tech увеличава капекса за AI
Публикуваните финансови резултати на големи технологични компании включиха актуализации за капиталовите разходи (capex), свързани с инициативи за изкуствен интелект. Meta (META) представи прогноза за капекс, която надхвърли очакванията, като посочи средна стойност от $125 млрд.
Microsoft (MSFT) отчете капекс за второто тримесечие от $37.5 млрд., над пазарните очаквания, като приблизително две трети от сумата са били насочени към чипове. Компанията обаче прогнозира по-ниски разходи през третото тримесечие.
Развитието в Китай и натискът от търговските мерки
Nvidia се оказва в центъра на напрежението около ограниченията и търговските правила за чипове между САЩ и Китай. Китай е одобрил покупки на AI чипа H200 на Nvidia за няколко клиента в страната. Първото одобрение е за няколкостотин хиляди броя, като стойността на сделките се оценява на около $10 млрд.
Решението идва след по-ранни усилия на Пекин да насърчава местни алтернативи на чипове. От американска страна президентът Donald Trump подписа заповед за 25% мито върху H200, който, както и някои други избрани чипове, се „пренасочва“ (transshipped) или се внася в САЩ с цел използване в други държави.
Резултати, продукти и оценка на пазара
Акциите на Nvidia са нараснали с 39% през 2025 г. Въпреки това, изявата на главния изпълнителен директор Jensen Huang на CES в Лас Вегас в началото на януари не е довела до значителен допълнителен ръст от началото на годината.
Миналата година Nvidia стана първата компания, достигнала пазарна капитализация от $5 трилиона, но впоследствие оценката се понижи към около $4.7 трилиона.
Компанията надмина очакванията за третото тримесечие, като отчете печалба от $1.30 на акция при приходи от $57 млрд. при консенсус $1.26 на акция и $55 млрд. приходи. Насоките за текущото тримесечие са за $65 млрд. приходи, над пазарните очаквания от $62.17 млрд.
Huang посочва, че търсенето остава силно, като определя интереса към чипа Blackwell като „много силен“. По линия на производството се съобщава и за искане към Taiwan Semiconductor (TSM) за повече вафли за Blackwell, както и за стабилен интерес към следващото поколение Rubin и потенциално подсигуряване на капацитет и за него.
Техническа картина и ключови нива
От гледна точка на техническия анализ акциите на Nvidia се задържаха над 50-дневната пълзяща средна. При продължаващи отчети на компании от сектора инвеститорите следят и конкретно ниво за вход, посочено като 212.19, като ориентир за потенциална покупка.
Следващите тримесечни резултати на Nvidia са насрочени за Feb. 25.
Какво означава това
- За пазара на AI инфраструктура: по-високият капекс при Meta и Microsoft подсказва устойчиво търсене на изчислителни ресурси и чипове.
- За Nvidia: одобренията за H200 в Китай могат да подкрепят приходите, но митата и ограниченията остават съществен риск.
- За веригата на доставки: зависимостта от производствен капацитет (вкл. при Taiwan Semiconductor) прави темата за вафлите и производството ключова за изпълнението на поръчките.
- За инвеститорите: техническите нива (като 50-дневната средна и 212.19) се използват като ориентир на фона на новинарския поток и резултатите.
