Пазарите се понижават заради данни за инфлацията; Dell изненадва с ръст, CoreWeave се срива
Американските индекси се понижиха, след като данни за цените на производителите подсилиха очакванията, че инфлационният натиск може да се задържи по-дълго. На този фон Dell отчете силно тримесечие и даде увереност за търсенето на AI сървъри, а CoreWeave падна рязко заради маржове и планове за агресивни разходи.
Индекси, облигации и суровини: понижения в края на седмицата
Dow Jones Industrial Average се понижи с 1.1% (521 пункта), S&P 500 отстъпи с 0.4%, а Nasdaq Composite спадна с 0.9%. Малките компании бяха под натиск, като Russell 2000 се свлече с 1.7% и се приближи до тест на 50-дневната си пълзяща средна.
Търговията се характеризираше с по-висок обем както на New York Stock Exchange, така и на Nasdaq спрямо предходната сесия, като поевтиняващите акции доминираха спрямо поскъпващите.
Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се понижи със 7 базисни пункта до 3.95%. Цената на суровия петрол се повиши с над 3% до около 67.25 долара за барел.
Сектори и големи имена: натиск върху финанси и технологии
В рамките на S&P 500 най-силен спад отчетоха секторите на финансите и технологиите, всеки с над 2% понижение. Енергийният и здравният сектор бяха сред малкото лидери с ръстове около 2%.
Сред компонентите на Dow финансовите компании понесоха значителни загуби: American Express и Goldman Sachs се понижиха с над 7%, а JPMorgan Chase отстъпи с близо 3%. При технологичните лидери Nvidia, Apple, Salesforce и Microsoft останаха на отрицателна територия. За сметка на това Merck се открои в здравния сегмент с около 4% ръст.
Dell с рязък скок заради резултати и AI сървъри
Dell поскъпна с над 21% след финансовите си резултати за четвъртото тримесечие. Печалбата достигна 3.89 долара на акция при прогноза 3.53 долара, а приходите бяха 33.4 млрд. долара спрямо очаквани 31.7 млрд. долара.
Компанията даде силна прогноза за текущото тримесечие: 2.90 долара печалба на акция и 35 млрд. долара приходи. Dell посочи, че навлиза във фискалната 2027 г. с рекорден портфейл от поръчки за сървъри за изкуствен интелект. Акциите преминаха над 50- и 200-дневната си пълзяща средна.
CoreWeave, OpenAI и Nvidia: волатилност около AI екосистемата
CoreWeave се понижи с близо 18% въпреки пореден период с трицифрен ръст на приходите. Коригираната EBITDA възлезе на 898 млн. долара, под пазарните очаквания за 929 млн. долара. Допълнително притеснение предизвика планът на компанията да удвои разходите си през годината до 30–35 млрд. долара, както и прогноза за приходи за първото тримесечие, която остана малко под очакванията.
Nvidia също бе под натиск и се понижи с над 3%, след като OpenAI обяви приключване на финансиращ рунд при оценка 110 млрд. долара. Сред ключовите инвеститори са SoftBank и Nvidia (по 30 млрд. долара всеки), както и Amazon с дял от 50 млрд. долара в компанията зад ChatGPT. Amazon се повиши леко, докато SoftBank се понижи умерено.
В макроикономически план данните на Labor Department показаха, че Producer Price Index се е повишил с 0.5% за месеца и с 2.9% на годишна база, а core PPI (без храни и енергия) е нараснал с 0.8% месечно и 3.6% годишно. Според Chris Zaccarelli от Northlight Asset Management това може да даде причина на Федералния резерв да бъде по-предпазлив с пониженията на лихвите и да отложи действията за по-късно през годината.
Сред други силни движения: Rocket Lab падна с около 10% след отлагане на старта на ракетата Neutron и прогноза за коригирана EBITDA загуба за първото тримесечие между 21 и 27 млн. долара (при очаквания за 19 млн. долара). Block се повиши с над 13% след отчет и план за съкращение на около 4,000 служители (приблизително 40% от персонала) поради ефективности от изкуствен интелект. В софтуера Zscaler се срина с над 14%, а Workday и Atlassian отчетоха спадове в диапазона 5%–7%.
Какво означава това
- По-„горещ“ PPI увеличава риска лихвените понижения да се забавят, което обикновено натежава на технологичните и растежните компании.
- AI инфраструктурата остава волатилна: силен ръст на приходите не е достатъчен, ако маржовете и капиталоемките планове разочароват (пример: CoreWeave).
- Dell се позиционира като печеливш от AI цикъла чрез поръчки и прогнози за сървъри за изкуствен интелект, което може да пренасочи интерес към хардуерни доставчици.
- Финансовият сектор е чувствителен към очакванията за лихви и към пазарния риск, което се видя в силните спадове при големи имена като American Express и Goldman Sachs.
